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居间答疑

使用基本面期货交易方法能够赚到钱吗

发布时间:2020-04-13 11:26:07  点击:

   有的小伙伴在进行期货交易时,经常可以听到一种期货交易的方法,那就是用基本面交易方法,那么用基本面能够赚到钱吗?下面就和期货居间人一起来看看。

  很多交易系统都有自己的理论基础,比如有效市场假说。是说,所有信息都已经反应在价格(即场内信息)上,所以,不需要场外信息。或者说,场外信息是滞后的,所以没法用。除非是靠内幕消息(属于场外信息)来交易。
  根据随机漫步理论,价格走势可以统计但无法预测。但是,基本面因素分析,关键就是希望找到方向性的指引,然后根据这个方向去交易。若走势是随机的,那你找到的方向和市场的方向就压根没有内在关联了。非要去预测,其效果和抛硬币决定开仓方向没什么区别。
  我们不应该看到别人用基本面赚钱,就想当然地认定基本面交易能赚到钱,而无视投机理论界所揭示的客观规律。我们不但要找到基本面交易的理论依据,该理论依据应该不与已知规律相矛盾,而且这理论依据最好还能统一于现有理论。
  那么市场的本质是什么?
  一个成熟市场必定是一个典型非线性系统。从不成熟市场或小市场发育成成熟市场或大市场的过程中,本人认为,线性和非线性之间没有一个明确的界线。当交易对手数量有限且可观察的时候,交易者(大交易者)可以通过观察对手(另一些大交易者)的行动来优化自己的决策,同时也可以通过评估对手实力来测算自己操纵市场的成本。此时就是寡头博弈的阶段。在任何一个国家的投机市场的发展早期,必然经历具备此类特征的阶段。当然即使在成熟市场,个别时点也可能出现寡头博弈的特征,比如出现典型逼空行情时。
  当随着市场的发展,市场的参与者数量不断壮大,包括大户的数量,多到无法进行足够地观察跟踪;同时,市场参与者的类型不断丰富,同质化水平不断降低,行为方式高度差异化,以致于任一个大户无法推演他潜在对手们的可能行动。此时,市场的非线性特征才能充分显现。行情的随机性就越来越占主导地位,而操纵市场的成功率和收益率也不断下降,以致于没有可操作性。这也可以解释为何中国市场最突出的犯罪是操作市场,而成熟市场中最突出的犯罪不是操纵市场(却是内幕交易等)。
  投机市场虽是一个非线性系统,但是一个开放系统,外接很多线性系统,所以必然可以利用外部众多线性系统对该非线性系统的影响,来使预测超越随机性。
  基本面系统交易者对市场的信仰:对于市场这个非线性系统,我们如果找到了这些近似必然的东西,我们的主观预判交易就有了依据。只是这个寻找和理解的过程,比天气系统难得多。原因是市场所外接的系统,线性的近似程度通常都不高。